Đòn bẩy tài chính là gì? Hướng dẫn cách tính đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính được những doanh nghiệp sử dụng rất nhiều trong chiến lược kinh doanh, bởi nếu biết cách sử dụng đúng sẽ mang lại những khoản lợi nhuận ko hề nhỏ. Nhưng ko phải ai cũng hiểu đòn bẩy tài chính là gì?

Thuật ngữ này được hiểu đơn thuần là lấy chính nguồn vốn đi vay để mang đi đầu tư, thay vì lấy khoản tiền vốn sẵn với của doanh nghiệp. Mang thể thấy, chiến lược kinh doanh này với thể tiềm tàng khá nhiều rủi ro nếu doanh nghiệp ko xác định đúng hướng đi cũng như hoạt động những dự án kém hiệu quả. Trái lại, nếu ứng dụng tốt, đầu tư đúng hướng thì với thể đem lại lợi nhuận cao.

Hiện nay, với rất nhiều những doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính như một dụng cụ hữu ích để gia tăng thu nhập, tăng lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, cũng với khá nhiều doanh nghiệp đã bị chính việc lạm dụng chiến lược này dẫn tới tình trạng lâm vào nợ nần, thậm chí là vỡ nợ. Mang thể nói, đòn bẩy tài chính như một con dao hai lưỡi, với thể mang tới lợi nhuận cao nhưng cũng tiềm tàng nhiều rủi ro cho chủ doanh nghiệp.

Đòn bẩy tài chính là gì?

Theo khái niệm xác thực trong kinh tế học, “đòn bẩy tài chính” thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng khoản vốn đi vay để làm tăng thêm tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp (hoặc vốn chủ sở hữu, hoặc thu nhập trên mỗi cổ phần). Khoản vốn này thuộc vào nguồn vốn của doanh nghiệp trong bảng cân đối kế toán.

don bay tai chinh la gi

Hệ số nợ là chỉ số thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng dụng cụ đòn bẩy. Hệ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp rất ưa sử dụng dụng cụ này, trái lại, hệ số nợ càng thấp thì doanh nghiệp ko quá lạm dụng đòn bẩy tài chính.

Đương nhiên, việc sử dụng đòn bẩy ở mức độ cao sẽ cho doanh nghiệp với nhiều thời cơ gia tăng tỷ suất lợi nhuận hơn. Nhưng cùng với đó sẽ lại tiềm tàng nhiều rủi ro cho chính doanh nghiệp đó. Mức độ đòn bẩy tài chính cao đồng nghĩa với việc vốn chủ sở hữu với tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả.

Ví dụ: Việt và Nam cùng mở liên hệ kinh doanh điện thoại, trong đó

– Việt với 10.000.000VNĐ và tậu được 10 chiếc điện thoại với giá 1.000.000 VNĐ/chiếc. Việt đang sử dụng nguồn vốn của mình để kinh doanh mà ko sử dụng tới đòn bẩy tài chính

– Nam vay thêm 5.000.000 VNĐ để tậu 15 chiếc điện thoại cùng với giá 1.000.000 VNĐ/chiếc. Lúc này, Nam đã sử dụng đòn bẩy tài chính trong việc sở hữu 15 chiếc điện thoại chỉ với 10.000.000 VNĐ của mình

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

Mặc dù tiềm tàng rất nhiều rủi ro không tính lợi nhuận thu về, tuy nhiên, đòn bẩy tài chính vẫn là dụng cụ tài chính ưa thích của những doanh nghiệp. Ko chỉ những doanh nghiệp mà những nhà đầu tư cũng sử dụng đòn bẩy tài chính như một dụng cụ hữu hiệu nhằm gia tăng lợi nhuận cho mình. Đặc trưng trong lĩnh vực bất động sản đòn bẩy tài chính với thúc đẩy nhất định trong chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, với thể kể tới như:

  • Bù đắp sự thiếu hụt vốn của doanh nghiệp để duy trì hoạt động kinh doanh, song song, gia tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
  • Là một dụng cụ nhằm xúc tiến mức lợi nhuận sau thuế của chủ doanh nghiệp từ nguồn vốn chủ sở hữu. Đây song song cũng là dụng cụ kìm hãm sự gia tăng mức lợi nhuận đó.
  • Là “lá chắn thuế” của doanh nghiệp. Bởi khoản vay cũng như phần tiền lãi được tính vào mức giá của doanh nghiệp, đương nhiên nó sẽ được khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế lúc quyết toán. Lúc này, doanh nghiệp sẽ phải nộp ít thuế hơn mà vẫn tăng sinh lợi nhuận.

Ko chỉ đối với doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính cũng với ý nghĩa vô cùng quan yếu đối với những dealer lúc đầu tư vào lĩnh vực foreign exchange. Đây là dụng cụ giúp những nhà đầu tư nhân số vốn lên gấp nhiều lần, nhằm thu về những khoản lợi nhuận to hơn. Những sàn giao thiệp sẽ cung cấp cho những dealer nhiều mức đòn bẩy khác nhau, ví dụ tại sàn Exness tỷ lệ đòn bẩy tài chính tối đa là 1:2000.

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Cách tính đòn bẩy tài chính với thể được xác định thông qua công thức sau:

cach tinh don bay tai chinh

Trong đó:

  • EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
  • EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Để tính đòn bẩy tài chính sau lúc với thêm khoản lãi vay phải trả ( I ), ta sẽ được công thức mới

cong thuc tinh don bay tai chinh

Với:

  • F: mức giá một mực;
  • v: mức giá biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm;
  • p: giá bán;
  • Q: số lượng sản phẩm
  • I: lãi vay phải trả

Để hiểu rõ hơn về cách xác định mức độ tác động của đòn bẩy tài chính như thế nào tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta cùng xem xét ví dụ sau:

Doanh nghiệp A kinh doanh loại sản phẩm B với tổng vốn là 100.000.000 VNĐ, trong đó bao gồm 50.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2021, doanh nghiệp với khả năng tiêu thụ được 10.000 sản phẩm, giá mỗi sản phẩm là 20.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm với mức giá biến đổi là 14.000 VNĐ với tổng mức giá kinh doanh một mực là 40.000.000 VNĐ. Bài toán đặt ra là xác định được mức độ thúc đẩy của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp.

Ta với:

  • I = 50.000.000 x 10% = 5.000.000 VNĐ
  • F = 40.000.000 VNĐ
  • v = 14.000 VNĐ
  • p = 20.000 VNĐ
  • Q = 10.000 sản phẩm.

Ứng dụng công thức trên, ta với mức độ tác động của đòn bẩy tài chính lên doanh nghiệp là:

EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20.000.000 VNĐ

cong thuc don bay tai chinh

Kết luận: Với EBIT = 20.000.000 VNĐ (mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay), lúc doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.

Một số lưu ý lúc sử dụng đòn bẩy tài chính

Bất kể thời cơ đầu tư nào cũng tiềm tàng những rủi ro không tính lợi nhuận thu về, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng ko ngoại lệ. Bởi vậy, lúc sử dụng dụng cụ này cho những chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp cần phải lưu ý một số vấn đề sau:

  • Chủ doanh nghiệp phải với định hướng tốt để tránh tình trạng khủng hoảng, ngưng đọng vốn của doanh nghiệp.
  • Lựa sắm nơi cho vay vốn uy tín: nhà băng, những tổ chức tín dụng để lãi suất được ổn định và ko gặp rủi ro vỡ nợ.

Kết luận

Qua bài viết trên của bloghong.com, với thể thấy, đòn bẩy tài chính là một dụng cụ tương trợ đắc lực trong số những chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Những nhà đầu tư rất ưa thích sử dụng đòn bẩy tài chính đặc thù trong việc nhiều hóa những danh mục đầu tư, những giao thiệp thương nghiệp. Họ luôn kỳ vọng rằng lợi nhuận được tạo ra với tỷ suất cao hơn lãi suất đi vay. Tuy nhiên, nó tiềm tàng rất nhiều rủi ro nếu như chủ doanh nghiệp ko với chiến lược sử dụng nguồn vốn đúng đắn.