Margin là gì? Khi nào nhà đầu tư nên sử dụng?

Margin là gì ? Lúc nào Nhà góp vốn đầu tư cần sử dụng tới margin

(SSI.com.vn) Margin hay giao dịch ký quỹ là một thuật ngữ trong đầu tư chứng khoán kể tới việc nhà đầu tư sở hữu thể sử dụng khoản vay từ doanh nghiệp CTCK và thế chấp khoản vay bằng chính cổ phiếu mà nhà đầu tư đã tậu.

margin-la-gi
 

Margin là gì ? Lúc nào Nhà góp vốn đầu tư cần sử dụng tới margin

Giao dịch ký quỹ là một đòn kích bẩy kinh tế tài chính giúp nhà đầu tư tối đa hóa thời cơ và ngày càng tăng doanh thu lên gấp bội so với việc chỉ sử dụng vốn tự sở hữu .

Nhà góp vốn đầu tư được vay bao nhiêu tiền ? Tỉ lệ đòn kích bẩy là bao nhiêu ?

Số tiền NĐT đựợc vay tuỳ thuộc vào CP NĐT đang nắm giữ, vào từng thời kì, vào từng CTCK Tỷ lệ đòn kích bẩy do đó cũng khác nhau .

Ví dụ nếu NĐT đang sở hữu gia tài là 100 triệu ( cả CP và tiền ), CTCK được cho phép NĐT tậu tới 150 triệu, tương tự tỉ lệ đòn kích bẩy là 1 : 1.5. Nếu CTCK được cho phép NĐT tậu tới 200 triệu, thì tỉ lệ đòn kích bẩy là 1 : 2 và nếu CTCK được cho phép NĐT tậu tới 300 triệu, tương tự NĐT sở hữu được tỉ lệ đòn kích bẩy là 1 : 3 .

Với những CP tốt nhất trên thị trường hiện giờ thì Ủy ban sàn chứng khoán nhà nước cũng chỉ được cho phép CTCK cho NĐT vay với tỉ lệ 50 %, tức là NĐT hoàn toàn sở hữu thể sử dụng tỉ lệ đòn bảy tối đa là 1 : 2. Tuy nhiên, 1 số ít CTCK hoàn toàn sở hữu thể lách luật được cho phép NĐT sử dụng tỉ lệ đòn bảy cao hơn lên tới 1 : 3, thậm chí còn 1 : 4 lúc NĐT tậu những CP tốt mà CTCK hoàn toàn sở hữu thể trấn áp được rủi ro đáng tiếc .

thị trường tác động tác động như thế nào lúc sử dụng margin ?

Thị trường đang ở xu hướng tăng: Nếu nhà đầu tư đang sử dụng margin mà cổ phiếu tăng giá thì nhà đầu tư sẽ sở hữu lợi nhuận nhiều hơn, đồng thời trị giá tài sản ròng rã tăng lên. Nhà đầu tư sở hữu thể tiếp tục được tậu thêm cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận nhanh hơn.

Lúc cổ phiếu khuyến mại: Nếu nhà đầu tư đang sử dung margin mà cổ phiếu khuyến mại thì lúc này trị giá tài sản ròng rã sẽ giảm tương ứng với tỉ lệ đòn bảy mà nhà đầu tư đang sử dụng. Ví dụ, nếu nhà đầu tư dung tỉ lệ đòn bảy 1:2 thì sẽ lỗ gấp 2 lần thường ngày, sử dụng tỉ lệ đòn bảy 1:3 thì sẽ lỗ gấp 3 lần thường ngày.

Lúc trị giá gia tài ròng rã bị giảm, CTCK sẽ nhu yếu nhà đầu tư triển khai việc bổ trợ thêm gia tài bảo vệ là tiền hoặc cổ phiếu chuyển từ CTCK khác về. Nếu nhà đầu tư ko bổ trợ thêm gia tài bảo vệ thì sẽ phải bán bớt CP ra để giảm tiền vay, đưa tỉ lệ đòn bảy về đúng pháp luật của CTCK. Đây cũng chính là khái niệm Margin Call mà nhà đầu tư sẽ phải đương đầu lúc góp vốn đầu tư sàn chứng khoán mà sử dung margin .

Công thức tính:

Trị giá sàn chứng khoán ký quỹ bổ trợ = ( Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) / ( 1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) x Tổng trị giá gia tài trên thông tin tài khoản trả tiền giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường .

Hoặc:

Số tiền ký quỹ bổ trợ = ( Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì ) x Tổng trị giá gia tài trên thông tin tài khoản trả tiền giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường .

Trong thực tế, lúc ngưỡng margin call xảy ra, CTCK sở hữu thể khởi đầu bán bất kỳ chứng khoán nào trong danh mục đầu tư của bạn mà ko đề xuất phải hỏi ý kiến của bạn trước.

Hiện nay, lãi suất vay cho vay ký quỹ của những CTCK giao động từ 11 % – 14 %, tương tự nếu tỷ suất doanh thu trên vốn góp vốn đầu tư của nhà đầu tư ko to hơn tỷ suất lãi suất vay vay ký quỹ của những CTCK thì nhà đầu tư coi như bị thua lỗ. Mặt khác, tỷ suất lãi suất vay này cũng chiếm một hầu hết trong doanh thu của nhà đầu tư nếu họ góp vốn đầu tư sở hữu lời, thế cho nên, cách sử dụng hiệu suất cao đòn kích bẩy kinh tế tài chính là lúc trừ đi những ngân sách lãi vay ký quỹ, nhà đầu tư vẫn sở hữu doanh thu và chỉ sử dụng lúc thị trường rõ xu thế và sở hữu kế hoạch rõ ràng. Đối với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường, cách tốt nhất là hạn chế sử dụng margin trong mỗi lần trả tiền giao dịch, lúc “ sống sót ” ở thị trường được từ 3-5 năm thì mới nên sử dụng với tỷ suất nhỏ và phải sở hữu kế hoạch quản trị vốn kết hợp và hợp lý trước lúc vào lệnh .

Vậy lúc nào Nên / Ko nên sử dụng margin ?

Việc sử dụng margin cũng như sử dụng một con dao hai lưỡi, mà dao hai lưỡi thì chỉ nên dành cho những người thật sự kinh nghiệm tay nghề. Vì vậy margin chỉ hiệu suất cao cho những nhà đầu tư lâu năm, chuẩn bị sẵn sàng gật đầu rủi ro đáng tiếc. Một cách vắn tắt thì :

  • Chỉ nên sử dụng margin lúc bạn là một người sở hữu kinh nghiệm tay nghề lâu năm. Nhà góp vốn đầu tư chưa sở hữu kinh nghiệm tay nghề thì ko nên sử dụng .

  • Chỉ sử dụng margin lúc thị trường sở hữu tín hiệu tăng trưởng rõ ràng. Thị trường ở quá trình lình xình cũng ko nên sử dụng margin .

  • Chỉ nên sử dung margin trong những trả tiền giao dịch thời kì ngắn. Nếu góp vốn đầu tư vĩnh viễn thì margin ko phải một lựa chọn khôn ngoan .

  • Chỉ nên sử dụng margin lúc đầu tư vào những cổ phiếu sở hữu tính thanh khoản tốt như Cổ phiếu cơ bản, cổ phiếu Bluechip. Với những cổ phiếu sở hữu lợi nhuận quá thấp thì ko nên sử dụng margin

Margin hoàn toàn sở hữu thể giúp nhà đầu tư ngày càng tăng doanh thu một cách nhanh gọn lúc CP tăng giá nhưng cũng làm cho gia tài của họ “ bốc tương đối ” một cách nhanh gọn lúc CP khuyến mại. Do đó, nhà đầu tư lúc lựa chọn dụng cụ này cần đo lường và thống kê kỹ về thời kì sử dụng cũng như nghiên cứu và phân tích chi tiết cụ thể để lựa chọn được CP tiềm năng nhất. Luôn tham vấn hàng ngũ môi giới, đặc trưng quan yếu là những môi giới tại những CTCK to như SSI cũng là một cách để NĐT ra quyết định hành động sử dụng margin thế nào .

Để được tư vấn, sử dụng margin để đầu tư hiệu quả nhất, nhà đầu tư sở hữu thể mở tài khoản tại SSI https://bloghong.com/khach-hang-ca-nhan/mo-tai-khoan

Source: https://bloghong.com
Category: Là Gì